Morgan Stanley krijgt boete van 101 miljoen euro na onderzoek FIOD en Belastingdienst
In dit artikel:
Het Openbaar Ministerie heeft twee vennootschappen van Morgan Stanley — één in Londen en één in Amsterdam — gezamenlijk beboet voor 101 miljoen euro wegens onterecht verrekenen van Nederlandse dividendbelasting. De straf komt bovenop een bedrag dat de bank eind 2024 al met rente aan de Belastingdienst had terugbetaald; het OM zegt dat de totale sanctie bijna het wettelijke maximum bereikt.
Volgens onderzoek door de FIOD richtte Morgan Stanley in 2006 de Nederlandse dochter Morgan Stanley Derivative Products (Netherlands) BV op. Tussen 2007 en 2012 kocht die dochter telkens kort rond dividenddata grote aandelenposities. Buiten die piekmomenten werden de aandelen uitgeleend, waarna bij uitkering de dividenden terugvloeiden naar de Nederlandse entiteit. In die periode stroomde ongeveer 830 miljoen euro aan dividend via deze constructie; er werd 124 miljoen euro dividendbelasting ingehouden. Van 2009 tot 2013 verrekende Morgan Stanley die ingehouden belasting in de vennootschapsbelasting, hoewel het OM stelt dat de dochter daar wettelijk geen recht op had. Grofweg 90 procent van de dividenden ging vrijwel direct door naar buitenlandse financiële instellingen via een gestructureerde aandelen- en derivatenconstructie, wat het OM kwalificeert als belastingontduiking.
De Belastingdienst ontdekte de constructies eind 2010; daarop volgde een langdurige controle en strafrechtelijk onderzoek door de FIOD. Morgan Stanley zou aanvankelijk gedagvaard worden, maar stemde kort voor aanvang van het strafproces in met twee strafbeschikkingen waarmee vaststaat dat de betrokken vennootschappen onjuiste aangiften indienden. Omdat rechters bij rechtspersonen enkel geldboetes kunnen opleggen, ziet het OM geen meerwaarde meer in het voortzetten van de strafzaak en sluit hiermee het dossier.
Context: dit type activiteit — vaak aangeduid als dividendstripping of -arbitrage — werd internationaal meerdere malen onderzocht omdat het via technische constructies belastingteruggaven creëert waar volgens autoriteiten geen recht op bestaat.